Nomura lifts Goldwind (02208) to HK$13.73

Nomura lifted its target price for Xinjiang Goldwind Science & Technology (02208)  to HK$13.73 from HK$11.53, and reiterated its "buy" rating.   The research house raised its EPS forecasts by 4-8% for FY2017-19, mainly by raising  assumptions for wind farm disposal gains. It said the stock still trades at very  attractive 9.6x FY2018 P/E, which is substantially lower than the peer average of 16x.   Nomura raised its wind farm disposal gains assumption to CNY1.1bn p.a. in FY2017-19 (from CNY0.7-0.9bn p.a.) given higher-than-expected results in first nine months of 2017.   The research house thinks wind farm disposal gains are becoming a recurring part of the company's business, as more consumer-facing businesses seek to acquire renewable assets to neutralise their environmental impacts, such as the deal with Apple Inc completed in 3Q.