Zuoli M-fin (06866) plans to restructure businesses

Zuoli Kechuang Micro-finance (06866) said it entered into assets restructuring agreement   and capital injection agreement with  non-wholly owned subsidiary Deqing Jinhui Micro-finance Company Limited for the purpose of implementing the restructuring.   Zuoli Kechuang Micro-finance agreed to transfer assets and liabilities in the aggregate appraised value of Rmb1,000 million in relation to the operation of the micro-finance business, and certain manpower to Jinhui Micro-finance; subject to the approvals by the relevant regulatory authorities of the PRC and the shareholders, Zuoli Kechuang Micro-finance will, on its entity level, cease to engage in the micro-finance business and surrender its micro-finance license and be transformed into a financial holding company.   Upon completion, the registered capital of Jinhui Micro-finance will be increased from  Rmb228 million to Rmb1,228 million and the equity interest held by Zuoli Kechuang Micro-finance in Jinhui Micro-finance will be increased from about 96.93% to 99.43%.   Jinhui Micro-finance will also apply for the approvals from the relevant regulatory authorities to carry on the micro-financing business under the existing business name,  "Zuoli", of Zuoli Kechuang Micro-finance and will serve as the primary platform of the  Group to conduct its micro-financing business.   Zuoli Kechuang Micro-finance proposes to change its English name to "Zuoli Financial  Holdings Company Limited". It also proposes to change its scope of business to "investment management consultancy, investment business, investment management, asset management, industrial investment, financial advisory, brokerage of motor vehicle insurance, property insurance and accidental injury insurance".