Tianli Holdings (0117) to sell multi-layer ceramic chips biz

Tianli Holdings (00117) said it agreed to sell the entire issued share capital in each of EYANG Management Co., Limited and EYANG Energy Management Co., Ltd. as well as shareholder's loan for a total of HK$510 million. EYANG Management  is an investment holding company and its subsidiaries are principally engaged in the manufacturing and sale of multi-layer ceramic chips (MLCC) and trading of  MLCC. EYANG Energy Management is an investment holding company and its subsidiaries are principally engaged in the leasing of properties, manufacturing and sale of MLCC and  trading of MLCC.    It is expected that the Group will record a gain of about HK$100.8 million from the disposal. The estimated net proceeds of about HK$507.3 million will be applied as to about HK$271 million for repayment of debts; about HK$67.1 million for capital commitment for financial assets designated as at fair value through profit or loss; about HK$116.4 million as reserve for the development of investment and financial services business; and about HK$52.8 million as general working capital of the Group.