Shengli Pipe (01080) to buy stake in wind power business

Shengli Oil & Gas Pipe (01080) said it agreed to acquire 25.523% equity interests  of Shanghai Xinfeng Enterprise Group Co., Ltd.   The consideration will be settled by Shengli Pipe's capital contribution to the target  company to pay up the unpaid registered capital in an amount of Rmb191.42 million.  Further, Shengli Pipe agreed to make a capital contribution of Rmb70 million to the target company.   Upon Completion, the registered capital of the target company will be owned as to 31.88% by Shengli Pipe. The total registered capital of the target company will be increased from Rmb750 million to Rmb820 million.   The target company is principally engaged in the business of wind farm studies and  design; development of turbines and spare parts of wind generators, machinery and equipment and software in computerised systems for wind farms; development, advisory and  transfer of power technology; metal sales; industrial investment; asset management, etc.