Ch Energy Eng sees minimal impact from Jiangxi accident

China Energy Engineering Corporation (03996) : said the collapse occurred November 2016 in the construction platform for the cooling tower of Fengcheng power plant phase III extension project in Jiangxi Province where 73 people were killed and 2 people injured is a liability event of safety production,  according to the investigation report on the accident recently published by the investigation group.   The investigation group affirms that the direct cause for the accident is the form  removal by the construction unit of the cooling tower, Hebei Yineng, in violation of the  regulation, which led to the collapse.   The investigation group proposes to serve the punishment of demerit recording against Wang Jianping, an executive director and the chairman of China Energy Engineering and to  serve the punishment of demerit recording against Ding Yanzhang, an executive director, vice chairman and general manager of China Energy Engineering.    According to the audited financial data in 2016, the proportions of the operating revenue, profit before tax and value of newly-signed contracts of Central Southern China  Electric Power Design Institute Co., Ltd. for 2016 in those of China Energy Engineering are insignificant. As such, China Energy Engineering considers that the accident had no material and adverse financial impact.