UOBKH lifts Maple Leaf Edu (01317) to HK$10

UOB Kay Hian raised its target price for China Maple Leaf Educational Systems (CML)(01317) to HK$10 from HK$8, and maintained its "buy" rating. The research house said better policy clarity lifted sector valuation. Student enrolment did not show any impact and private schools continued to register better-than-guided numbers  CML's kindergarten and high schools will operate under profit entities (80.4% of FY2016 total revenue). UOBKH raised its FY2017-19 net profit estimates by 5.1%, 2.8% and 2.9% on a lower effective tax rate of 8% (previously 10%) for FY2017 and higher enrolment growth for FY2018-19.