Weigao Group's JV to buy medical devices firm at US$850m

Shandong Weigao Group Medical Polymer Company (01066) said WW Medical and Healthcare Company  Limited, a joint venture formed by Weigao Group and a partner, agreed to acquire  the issued share capital of Argon Medical Devices Holdings, Inc. at US$850 million.   The target company is principally engaged in the research and development, manufacturing and sales and distribution of medical devices for the use in interventional oncology and  vascular interventional procedures. Its market leading product portfolio mainly consists  of biopsy products, vascular clot management devices, drainage catheters and guidewires and other accessories.    Weigao Group expects significant growth opportunities for the Target Company's products in the PRC. It is expected that the target company would be able to leverage on the Group's existing sales and marketing network and in particular, the Group's extensive hospital and distributor coverage to expand its business into tier -2 and tier -3 cities  in the PRC, in addition to its current presence in tier -1 cities.   The JV is owned as to 90% by Weigao Group and 10% by the JV partner.