Citi lifts ZhengTong Auto (01728) to HK$13.7

Citi Research lifted its target price for China  ZhengTong Auto Services Holdings (01728) to HK$13.7 from HK$13.31, and reiterated its "buy" rating.   The research house raised its 2017-19 NP forecast to Rmb1.2bn/2.07bn/3.25bn from  Rmb1.13bn/1.82bn/3.06bn after factoring in better new car sales volume & ASP/GPM based on feedback from Citi's recent auto tour.   It expects ZhengTong to record 114% auto finance net profit CAGR 2017-19.