HSBC upgrades Zhaojin Mining (01818) to HK$6.1

HSBC Global raised its target price for Zhaojin  Mining Industry (01818) to HK$6.1 from HK$5.55, and upgraded its rating to "hold" from  "reduce".   The research house said higher gold and copper prices and the reduced income tax rate helped Zhaojin to achieve the better results in 2017. Factoring in the higher gold price  so far in 2018 and stable outlook for prices for the remainder of the year, HSBC raised marginally its earnings estimate for both 2018 and 2019.   It noted that gold prices have risen further to average US$1,330/oz for the year to date. The copper price has also maintained its higher level so far this year. But HSBC  said the strengthening of the RMB against the USD could partially offset the benefits by  limiting the average selling price.