SMI Holdings (00198) to issue HK$1.3bn convertible bonds

SMI Holdings (00198) said it agreed to issue 7.5% coupon convertible bonds due 2020 in the aggregate principal amount of up to HK$1,300 million.   The initial conversion price of HK$3.91 per share represents a premium of about 15% over the closing price of HK$3.4.   A total of 332 million conversion shares will be allotted and issued upon exercise of the conversion rights attaching to the convertible bonds in full, which represent around  10.89% of the enlarged issued share capital of SMI Holdings.   The estimated net proceeds of about HK$1,287 million will be used for general working capital of the Group and developing its existing business including expanding the theatre network of the Group.