Blockchain Group (00364) to form JV with Edra Korea

Blockchain Group (00364) said it entered into a non-legally binding memorandum of understanding with Edra Korea (EDRA).   The parties intend to establish a joint venture in Korea for the purposes of operating  cryptocurrency calculation data centers globally and operating other blockchain related projects. It is proposed that the JV will be established with an initial registered capital of KRW2,500 million (equivalent to about HK$18.61 million) which will be fully  contributed by Blockchain Group. It is intended that the share capital of the JV will be  held as to 85% and 15% by Blockchain Group and EDRA respectively.   EDRA shall be responsible for the operations of the JV and shall support the JV with its technical team and procure the enjoyment by the JV of EDRA's rights under the low electricity cost cooperation agreements in Kazakhstan and Belarus.   Blockchain Group also clarified the Group is not related to and is not a party to the cooperation agreement between Firecoin Group and Blockchain Global in relation to the establishment of an exchange, as stated in media reports recently. The Group has not  entered into any agreement or maintained any cooperative relationship with Firecoin Group. It is not related to Blockchain Global and reserves the rights to take further legal  actions.