Arts Optical (01120) expects substantial loss for FY2017

Arts Optical (01120) said it expects to record a substantial loss for the year ending 31 December 2017, as compared to the profit of HK$835.8 million for the previous financial year.   Such profit was mainly attributable to the net gain relating to the disposal of land and premises of HK$1,218.8 million and the net economic compensation for past service to the  employees of the Group of HK$285.2 million which was recognised as an administrative  expense. If the one-time gain and expense were excluded, the Group would instead report a net loss of HK$97.8 million for the year ended 31 December 2016.   The expected loss for 2017 is mainly attributable to the negative impact on the profitability of the Group arising from diseconomies of scale as the Group's consolidated revenue decreased by 18% from HK$1,141.2 million in the first eleven months of 2016 to  HK$932.9 million in the first eleven months of 2017; additional costs and expenses  incurred in 2017 as the Group completed its factory relocation project during 2016 with new buildings being constructed on its factory sites in Pingdi Town of Shenzhen City, Heyuan City and Zhongshan City, which resulted in higher depreciation charges on the  buildings and leasehold improvement; and the continuous increase in other operating costs in Mainland China throughout 2017 as compared with 2016.